[책리뷰] 하워드 막스 투자와 마켓 사이클의 법칙 (시장평가지침포함)

안녕하세요 파이어맨입니다. 

 

오늘은 하워드 막스의 투자와 마켓 사이클의 법칙을 

책 리뷰를 해보려고 합니다.

이 책을 보게 된 이유는

하워드 막스의 메모는

워런 버핏도 찾아서 본다고 하여

공부를 해야겠다고 생각되어 보았습니다. 

 

 

 

하워드 막스 투자와 마켓 사이클의 법칙 국내도서 저자 : 하워드 막스(Howard Marks) / 이주영역 출판 : 비즈니스북스 2018.10.29 상세보기

 

 

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투자와 마켓 사이클의 법칙 목차

감수의 글투자 세계에 영원히 남을 대가의 지혜
서문 훌륭한 투자자들이 알고 있는 것
저자의 노트

제1 장 왜 사이클을 공부해야 하는가
제2장 사이클의 성격
제3장 사이클의 규칙성
제4장 경제 사이클
제5장 경제 사이클과 정부 개입
제6장 이익 사이클
제7장 투자자 심리의 시계추
제8장 위험에 대한 태도의 사이클
제9장 신용 사이클
제10장 부실채권 사이클
제11장 부동산 사이클
제12장 마켓 사이클의 정리
제13장 마켓 사이클에 대응하는 방법
제14장 사이클 포지셔닝
제15장 대응의 한계
제16장 성공의 사이클
제17장 사이클의 미래
제18장 사이클의 핵심

 

 

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투자와 마켓 사이클의 법칙 내용정리 

책에 많은 내용이 있지만 

이 책은 아래의 그림으로 설명이 가능한 것 같습니다.

사이클은 

적정가치보다 올랐다가 싸졌다가

다시 적정가치로 돌아왔다를

반복하는 것을 말합니다.

 

목차에서 처럼

경제의 사이클, 이익(회사)의 사이클, 채권 사이클 등의

사이클의 발생원인, 투자자로서 어떻게 대응

마음가짐 등을 설명하고 있습니다.

 

훌륭한 투자는 단지 좋은 자산을 매수하는 것뿐만 아니라 거래조건이 좋을 때,
자산 가격이 낮을 때, 잠재수익률이 높을 때, 리스크가 제한적일 때 이루어진다.

훌륭한 투자는

저 위험, 고수익 투자처를 낮아서 투자하는 것.

투자는 다음에 오를 잠재력이 높은 자산에

포지셔닝하는 것.

 

 

 

궁극적인 성공을 이루기 위해서 필요한 것은
1) 내재가치 평가,
2) 인내에 필요한 감정적 용기
3) 자신의 가치 추정이 정확하다는 것을 증명하는 것

투자는 자신이 평가한 가치를 

증명(하락장 참기)해 내는 것이라는 의미입니다.

 

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시장 평가 지침

위는 책에서 나오는 시장 평가지침입니다. 

열거된 시장의 특징 중에서
현재 시장을 가장 잘 설명한다고 생각하는 항목에 표시하라,
표시가 왼쪽 항목에 많다면 지갑을 꼭 지켜라.

혹시 필요하신 분은 아래의 링크에서

Google 스프레드시트를 복사해서 사용하세요.

시장 평가지침_스프레드시트

 

인스타그램 : fireman_oh

 

 

워런 버핏의 투자원칙
원칙 1: 절대로 돈을 잃지 마라 (Never lose money).
원칙 2: 절대 1번 원칙을 잊지 말아라 (Never forget rule No.1)